Финансы-Менеджмент-Маркетинг-Рынок Ценных Бумаг

Материалы рубрики ‘Экзотические опционы’

МНОГОФАКТОРНЫЕ ОПЦИОНЫ

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Многофакторные опционы – это опционы на несколько базисных активов. Среди них можно выделить три основные группы опционов: радуга (rainbow option), корзина (basket option) и кванто (quanto option). Кроме того, существуют и другие разновидности опционов.2 Они характеризуются тем, что их стоимость определяется ценами двух или более активов, а также корреляцией между ценами этих активов. Опцион радуга



ДРУГИЕ РАЗНОВИДНОСТИ ОПЦИОНОВ

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Бинарный опцион (binary option). Существуют бинарные опционы нескольких разновидностей. Рассмотрим опционы, которые называются “деньги или ничего” (cash or nothing) и “актив или ничего” (asset or nothing). По первому опциону предусмотрена фиксированная сумма выплаты его держателю в случае, если опцион окажется выигрышным на день истечения контракта (эта разновидность называется “все или ничего” (all-or-nothing option)), или хотя […]



ДЕКОМПОЗИЦИЯ ФОРМУЛЫ БЛЭКА-ШОУЛЗА НА СОСТАВЛЯЮЩИЕ КОМПОНЕНТЫ

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Мы рассмотрим оценку премии ряда европейских опционов на основе декомпозиции формулы Блэка-Шоулза. Оценку ряда не стандартных европейских опционов, в том числе экзотических, можно осуществить на основе формулы Блэка-Шоулза, выделив в ней соответствующие составляющие компоненты. В приложении 3 к главе 10 было отмечено, что премия европейского опциона колл представляет собой дисконтированную под ставку без риска стоимость […]



ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Оценка стоимости европейского бинарного опциона с выплатой денег Возможные результаты по бинарному опциону с выплатой денег на момент истечения контракта равны:



Оценка стоимости опциона суперакция

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Опцион суперакция дает возможность покупателю получить фиксированную сумму денег, если цена базисного актива к моменту истечения контракта находится в некотором диапазоне. Выплату по опциону можно представить следующей динамикой:



Оценка стоимости европейского опциона кэп

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Кэп дает возможность покупателю опциона уплатить сумму денег эквивалентную цене базисного актива, но не выше установленного уровня. Возможные результаты по опциону на момент истечения контракта равны:



Оценка стоимости европейского опциона фло

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Фло позволяет покупателю опциона получить сумму денег эквивалентную цене базисного актива, но не ниже установленного уровня. Возможные результаты по опциону на момент истечения контракта равны:



Оценка стоимости европейского опциона коллар

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Коллар включает в себя два опциона: кэп и фло. Например, инвестор покупает кэп и продает фло на акцию. В результате он гарантирует себе приобретение акции по цене, которая лежит в диапазоне от цены исполнения опциона фло до цены исполнения опциона кэп. Возможные результаты по опциону на момент истечения контракта равны:



ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПОГОДНЫХ ПРОИЗВОДНЫХ

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

мы рассмотрим общую характеристику производных на погоду и более подробно остановимся на контрактах, базисными активами которых выступают индексы на температуру. ПОГОДНЫЕ ПРОИЗВОДНЫЕ Хозяйственная деятельность человека зависит от погодных условий. По оценкам, около четырех пятых всей экономической активности в мире прямо или косвенно зависит от погоды, в том числе около 20% экономики США непосредственно зависит от […]



ПОГОДНЫЙ СВОП

By • Июль 2nd, 2010 • Category: Экзотические опционы

Погодный своп – это контракт, в котором одна сторона продает, а другая покупает погодный индекс. Стороны оговаривают в контракте некоторый базовый уровень погодного индекса, с которым сравнивается фактическое значение HDD за расчетный период. Фактическое (расчетное) значение HDD за этот период определяется как сумма их ежедневных значений. Разность между расчетным значением HDD и базовым уровнем умножается […]