Финансы-Менеджмент-Маркетинг-Рынок Ценных Бумаг

Материалы рубрики ‘Анализ облигаций’

ОБЛИГАЦИОННАЯ МАТЕМАТИКА — ОТОБРАЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ

By • Март 4th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Каждый трейдер по облигациям использует математические формулы для двух основных целей: определения стоимости ценных бумаг и количественной оценки риска своей торговой позиции. Формулы отражают многие правила функционирования рынка облигаций, поэтому даже те трейдеры, которые не вполне понимают соответствующий математический аппарат, прекрасно знают, как применять полученные с его помощью результаты.



ДОХОДНОСТЬ И КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ

By • Март 4th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Открывая позицию, трейдер часто должен выбирать из сотен ценных бумаг Казначейства. Играющий на понижение трейдер (“медведь” — bear) хочет продать самую дорогую ценную бумагу, а играющий на повышение (“бык” — bull) — купить самую дешевую. Инвестор всегда готов обменять дорогой выпуск на дешевый. К сожалению, цены казначейских ценных бумаг не позволяют непосредственно выявить их относительную […]



ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — ПРОГНОЗИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ПРОШЛЫХ ДАННЫХ

By • Янв 28th, 2010 • Category: Технический анализ

На противоположном фундаментальному анализу полюсе находится технический анализ (technical analysis), представляющий собой совокупность методов прогнозирования, столь же популярных в торговых отделах, как и фундаментальный анализ.



СЛУЧАЙНЫ ЛИ РЫНОЧНЫЕ ЦЕНЫ?

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций, Основы рынка ценных бумаг

Трейдеры часто рассматривают прошлое поведение рыночных цен, реальное или смоделированное, как способ проверки правильности того или иного технического метода торговли.



Логический тест — поиск систематических изменений

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Чтобы трейдер поверил результатам проверки (неважно, насколько научной она была), он должен понимать рыночный механизм, приведший к таким результатам. Трейдеры по казначейским ценным бумагам не играют на рынке — они и составляют сам рынок.



Количественный тест — поиск “образов”

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Видеть “образы” там, где их нет, так же ошибочно, как бездоказательно отрицать их наличие. Исследователи часто слепо верят в то, что рыночные цены совершенно случайны.



ПРОТИВОПОЛОЖНЫЕ СВИДЕТЕЛЬСТВА – ВЗГЛЯД НА ИЗМЕНЕНИЯ ДОХОДНОСТИ

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Если изменение цены за какой-либо день положительно коррелировано с изменением цены за предыдущий день, на рынке могут обнаружиться тренды.



Как срок погашения влияет на поведение цен

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Являются ли неслучайными также и движения цен облигаций? Есть веские причины предполагать, что, длинный участок кривой доходности меняется иначе, чем ее короткий участок.



Облигации — прогнозирование и оценка

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Календарь усиливает волатильность рынка в дни появления крупных новостей и так же снижает ее в прочие дни. Большинство трейдеров за день до публикации показателей выжидают — они не желают ставить на показатель, т.е. не хотят начинать ничего такого, что должны были бы завершить до его объявления на следующее утро.



ВВЕДЕНИЕ В ЭКСПЕРТНЫЕ СИСТЕМЫ

By • Янв 28th, 2010 • Category: Анализ облигаций

Распределения вероятностей свидетельствуют о том, что изменения цен казначейских ценных бумаг иногда носят систематический характер и трейдеры, применяющие лишь технические методы, могут добиться успеха!