2007-2008 годы были объявлены годами IPO. Что же собой представляет IPO, упоминание о котором в последнее время все чаще и чаще встречается в прессе и деловых кругах? Отчасти IPO является своего рода модным новшеством, которое привлекает к себе внимание. Кроме того, IPO является необходимым инструментом для дальнейшего динамичного развития компании, перехода ее на качественно новый […]
Доступ к долгосрочному капиталу на выгодных условиях. Частная компания имеет ограниченный доступ к заемному капиталу вследствие своего статуса, отсутствия прозрачности структуры собственности, производственных показателей и других факторов. Как следствие, на некотором этапе развития она начинает испытывать финансовый «голод», что тормозит ее развитие.
1. «Прозрачность» компании. К наиболее «чувствительным» областям, на которые компания становится обязанной «проливать свет», относятся: 1) перечень и структура владельцев компании; 2) уровень, размер и объем заработной платы, выплат, компенсаций и вознаграждений руководящего персонала; 3) финансовая информация, характеризующая текущее положение дел в компании.
Успешному проведению IPO предшествует комплекс подготовительных мероприятий и процедур, связанных непосредственно с организацией и проведением самого IPO. Рассмотрим процедуру подготовки, организации и проведения IPO компании, желающей привлечь инвестиции через рынок ценных бумаг.
Мировой рынок IPO уже несколько лет подряд демонстрирует рост. Согласно международному исследованию «Эрнст энд Янг», не менее 29 стран привлекли более 1 млрд. долл. США в ходе проведения IPO в 2005 году, в том числе, Россия и Казахстан. В 2005 году объем капитала, привлеченного в ходе публичных размещений, увеличился более чем на 30% и составил […]
Лондонская фондовая биржа – одна из ведущих торговых площадок мира, предоставляющая услуги, которые способствуют привлечению капитала и обращению акций. На Лондонской фондовой бирже зарегистрировано свыше 3 тысяч компаний, общая капитализация которых составляет более 3,7 триллионов фунтов стерлингов. Доля биржи в совокупном объеме привлеченных средств в 2006г. составляет 66,9%.
На рис. 6 можно проследить, что в 2000-2005 годы наблюдается существенный подъем среднегодового уровня IPO в странах с развивающейся экономикой:
Положительная динамика IPO российских компаний уже сегодня прослеживается достаточно четко. Так, за период с 1999 по 2003 гг. в России было проведено только четыре IPO; в 2002–2003 гг. посредством проведения IPO лишь три компании привлекли $27,7 млн. В 2004 г. уже пять российских компаний вышли на рынок и выпустили акции на сумму $638 млн. В […]
Всем компаниям, которые проводили размещение акций, знакома ситуация, когда после стратегического принятия решения о проведении IPO компания выбирает консорциум инвестиционных банков, юристов и консультанта по финансовому PR, после чего юристы разрабатывают Publicity Guidelines (рекомендации по раскрытию информации в связи с планируемым первоначальным публичным предложением акций), которое регулирует общение с внешними аудиториями, включая IR-аудитории.
Когда, подводя итоги реализации определенного проекта, вы можете с уверенностью сказать: «Мы успешно привлекли ресурсы на очень выгодных условиях»? Для ответа на этот вопрос, несомненно, анализируются несколько ключевых параметров: объемы, стоимость, сроки привлечения и успех компании, одной из составляющих которого было грамотное привлечение финансовых ресурсов.
