Чтобы использовать экспертную систему, трейдер должен быть уверен, что она будет действовать в будущем независимо от динамики цен на рынке. Еще раз напомним, что система должна пройти оба теста — количественный и логический.
Когда аналитики ищут статистическую взаимосвязь между поведением цен в какой-либо день и их поведением на следующий день, они определяют серийную корреляцию (serial correlation), т.е. корреляцию между данными за последовательные периоды во временном ряду (time series) наблюдений, упорядоченных по времени их появления.
Будет ли серийная корреляция столь же велика и для цен облигаций? На рис. 15-3 и 15-4 представлены результаты аналогичных тестов для облигаций.
Обнаруженные тенденции в направлении движения цен одновременно показывают, что и величинам последовательных изменений доходности свойственны тренды.
Если мы говорим, что существует серийная корреляция величин изменения доходности казначейских ценных бумаг, мы неявно подразумеваем, что волатильность доходности, т.е. значение стандартного отклонения изменения доходности в годовом исчислении, также может иметь тренд.
Трейдеры корректируют свои действия с учетом величины недавних движений цен. Бели изменения значительны и вследствие этого риск высок, трейдеры будут сдержанно реагировать на изменения цен, за исключением самых больших.
Еще один фактор воздействия на величину изменений на рынке носит столь же систематический и сильный характер, что и поведение рынка в прошлом.
Лучшие трейдеры применяют технический анализ как подспорье при совершении сделок — они используют изменения в шаблонах поведения цен как систему заблаговременного предупреждения о возникновении новой обстановки на рынке, как индикатор потенциальной опасности и как способ определения момента открытия позиций.
Большинство трейдеров всегда держат в памяти набор пен — выше и ниже текущих рыночных цен, на уровне которых они надеются найти поддержку или сопротивление.
Трейдеры используют графики для выявления текущего тренда, а также любого реального или потенциального изменения этого тренда и для определения наилучшего момента и наилучших иен, при которых следует покупать и продавать выпуски.
