Финансы-Менеджмент-Маркетинг-Рынок Ценных Бумаг

Posts Tagged ‘арбитраж’

«Короткие» опционы

By • Июль 8th, 2010 • Category: Опционы

Специфика опционного рынка такова, что участникам торгов выгоднее не закрывать позиции досрочно, а ждать истечения срока действия опционов, что ограничивает ликвидность. Введение коротких опционов в дополнение к уже существующим контрактам расширяет возможности участников рынка и увеличивает емкость рынка. Короткие» опционы – новые возможности:



БОКС-АРБИТРАЖ

By • Июнь 24th, 2010 • Category: Опционы

Бокс-арбитраж – это арбитражная стратегия, в которой используются четыре европейских опциона. С их помощью формируются два синтетических актива с разными ценами исполнения. Одна синтетическая позиция является длинной, другая – короткой. Условия осуществления бокс-арбитража следуют из условий паритета опционов пут и колл. Определим эти условия.



Определение фьючерсной цены контракта и арбитраж

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Фьючерсная котировка представляет собой оценку форвардной ставки для трехмесячного периода, который начнется по завершении периода обращения фьючерсного контракта. Поэтому фьючерсную цену можно определить на основе расчета форвардной ставки.



Определение фьючерсной цены и арбитраж

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Казначейский вексель – это финансовый инструмент, который продается со скидкой и погашается по номиналу. Поэтому цену векселя можно определить дисконтированием номинала к настоящему моменту времени под ставку без риска для периода, остающегося до его погашения:



ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФЬЮЧЕРСНОЙ ЦЕНЫ ОБЛИГАЦИИ И АРБИТРАЖ

By • Апр 14th, 2010 • Category: Фьючерсы

Фьючерсная цена рассчитывается на основе формул определения форвардной цены актива, по которому выплачиваются и не выплачиваются доходы, которые мы вывели в главе 2, Как и в случае с акцией, здесь возможны два варианта. При первом по облигации в течение периода действия контракта купон не выплачивается, при втором – выплачивается.



Индексный арбитраж

By • Апр 12th, 2010 • Category: Фьючерсы

Фактическая фьючерсная цена индекса может не соответствовать ее теоретическому значению. Тогда открывается возможность совершить арбитражную операцию. Если фактическая цена (рф) выше теоретической (FT), следует продать более дорогой фьючерсный контракт и купить акции, входящие в индекс.