Финансы-Менеджмент-Маркетинг-Рынок Ценных Бумаг

Posts Tagged ‘облигации’

Определение фьючерсной цены облигации, по которой выплачиваются купоны в течение действия контракта

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Пример 4. фьючерсный контракт на облигацию истекает через 210 дней (т.е. через 210 дней будет поставлена облигация). По контракту поставляется облигация, котировка которой сейчас равна 134-04, купон 8%, выплачивается два раза в год. Предыдущий купон был выплачен 20 дней назад, следующий купон будет выплачен через 162 дня (см. рис. 5.2). Продолжительность текущего купонного периода 182 […]



Расчет коэффициента конверсии казначейской облигации

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

При определении коэффициента конверсии казначейской облигации остающийся период до погашения облигации округляется в меньшую сторону до целых трех месяцев. Например, до погашения бумаги 15 лет и два месяца. В этом случае для расчетных целей время до погашения принимается равным 15 годам. Если до погашения 15 лет и 4 месяца, время погашения считается равным 15 годам […]



ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМ КОНТРАКТОМ НА ОБЛИГАЦИЮ

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Страхование облигаций фьючерсом на облигацию осуществляют с использованием показателя дюрации. Изменение цены хеджируемой облигации при небольшом изменении ее доходности до погашения определяется по формуле:



ХЕДЖИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ОБЛИГАЦИЙ

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Показатель дюрации используют для хеджирования портфеля облигаций. Коэффициент хеджирования можно рассчитать по формулам (5.12) или (5.13). В этом случае Dm) – это дюрация портфеля облигаций. Она определяется как средневзвешенная дюрация облигаций, входящих в портфель. Р – это средневзвешенная цена облигаций в портфеле. Количество фьючерсных контрактов рассчитывается по формуле (5.15).



УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ОБЛИГАЦИЙ С ПОМОЩЬЮ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Изменять состав портфеля облигаций можно с помощью фьючерса на облигацию. Допустим, модифицированная дюрация портфеля инвестора равна Dml. Он хотел бы изменить состав портфеля таким образом, чтобы его дюрация составила Dm2. В соответствии с формулой (3.12) запишем:



ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ ФОНДОВОЙ БИРЖИ РТС НА РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ ГОРОДСКОГО ВНУТРЕННЕГО ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА г. МОСКВЫ

By • Апр 20th, 2010 • Category: Фьючерсы

Фьючерсный контракт на трехлетние облигации г. Москвы заключается на Фондовой бирже РТС. Контракт включает десять облигаций г. Москвы любого выпуска, отвечающего следующим требованиям. До погашения поставляемых облигаций на дату исполнения контракта должно оставаться от 28 до 40 месяцев, объем эмиссии составляет не менее 4 млрд. руб., дата первичного размещения облигации не позднее 1 месяца перед […]