Финансы-Менеджмент-Маркетинг-Рынок Ценных Бумаг

Компании и их акционеры принимают решение о первоначальном публичном размещении акций (IPO) по разным причинам:
▼ Финансирование роста. Многие компании, рассматривающие возможность проведения IPO, достигли того уровня развития, при котором они имеют хорошие возможности для расширения бизнеса, но ограничены в выборе источников финансирования, то есть возможности для заимствования исчерпаны, а предлагаемые способы финансирования не отвечают требованиям [...]

2007-2008 годы были объявлены годами IPO. Что же собой представляет IPO, упоминание о котором в последнее время все чаще и чаще встречается в прессе и деловых кругах? Отчасти IPO является своего рода модным новшеством, которое привлекает к себе внимание. Кроме того, IPO является необходимым инструментом для дальнейшего динамичного развития компании, перехода ее на качественно новый [...]

Доступ к долгосрочному капиталу на выгодных условиях. Частная компания имеет ограниченный доступ к заемному капиталу вследствие своего статуса, отсутствия прозрачности структуры собственности, производственных показателей и других факторов. Как следствие, на некотором этапе развития она начинает испытывать финансовый «голод», что тормозит ее развитие.

1. «Прозрачность» компании. К наиболее «чувствительным» областям, на которые компания становится обязанной «проливать свет», относятся: 1) перечень и структура владельцев компании; 2) уровень, размер и объем заработной платы, выплат, компенсаций и вознаграждений руководящего персонала; 3) финансовая информация, характеризующая текущее положение дел в компании.

Успешному проведению IPO предшествует комплекс подготовительных мероприятий и процедур, связанных непосредственно с организацией и проведением самого IPO. Рассмотрим процедуру подготовки, организации и проведения IPO компании, желающей привлечь инвестиции через рынок ценных бумаг.

Фондовый рынок США – один из самых ликвидных и прозрачных рынков в мире. За последние несколько лет (на фоне ряда скандалов, в которые были вовлечены крупные корпорации), были ужесточены стандарты подготовки финансовой отчетности, отчасти вследствие принятия закона Сарбейнса-Оксли.

Едва ли кто-то мог представить еще два года назад, что на мировые фондовые рынки выйдет так много российских компаний. Названия таких компаний, как АФК «Система» и ТД «ЕвразХолдинг», а также труднопроизносимое для иностранцев – «Пятерочка», стали привычными для международных инвесторов.

Выход компании на фондовый рынок требует взвешенного решения со стороны своих акционеров. Необходимо четко осознавать, что использование публичности в развитии компании требует от нее определенных шагов и действий, которые не всегда могут соотноситься с желаниями и планами акционеров.

Мировой рынок IPO уже несколько лет подряд демонстрирует рост. Согласно международному исследованию «Эрнст энд Янг», не менее 29 стран привлекли более 1 млрд. долл. США в ходе проведения IPO в 2005 году, в том числе, Россия и Казахстан. В 2005 году объем капитала, привлеченного в ходе публичных размещений, увеличился более чем на 30% и составил [...]

Лондонская фондовая биржа – одна из ведущих торговых площадок мира, предоставляющая услуги, которые способствуют привлечению капитала и обращению акций. На Лондонской фондовой бирже зарегистрировано свыше 3 тысяч компаний, общая капитализация которых составляет более 3,7 триллионов фунтов стерлингов. Доля биржи в совокупном объеме привлеченных средств в 2006г. составляет 66,9%.